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可转债凉了? 11只转债跌破百元

2020-05-22 06:03:29  

商报讯(记者 潘建萍)短短几天暴涨翻倍的可转债行情似乎结束了。随着监管的加强,一些上市公司的提前赎回,昔日热闹的可转债市场行情或将一去不复返。昨日,泰晶转债发布实施赎回的第7次提示性公告,提醒投资者如未及时转股或未卖出转债,可能面临损失。截至昨日收盘价136.92元/张,相比3月19日的高点420元/张,短短一个多月泰晶转债下跌了67.4%。

暴涨行情结束

昨日,泰晶转债发布实施赎回的第7次提示性公告。公告显示,截至5月21日收市收盘价为136.92元/张。根据赎回安排,截至5月26日收市后尚未实施转股的“泰晶转债”将按照100.45元/张的价格提前赎回,因目前二级市场价格与赎回价格差异较大,投资者如未及时转股或未卖出转债,可能面临损失。

泰晶转债昨日收盘价相比3月19日的高点420元/张,短短一个多月下跌了67.4%。

多次强制赎回击穿了泰晶转债“神话”。就在两个月前,3月18日,泰晶转债突然迎来暴涨,短短两天就从160元涨到了最高420元。其后,资金加速进场,价格虽未再创新高,但暴涨暴跌却隔三差五上演。比如,5月7日泰晶转债开盘就暴跌30%,触发熔断机制,尾盘三分钟内再度暴跌近18%,当日价格几近腰斩。记者梳理发现,从3月1日到4月底,泰晶转债暴涨122.74%,而5月1日至今,泰晶转债已经跌去了61.36%。

其实,暴跌的不止是泰晶转债。5月以来,晶瑞转债、蓝盾转债、模塑转债、希望转债、特发转债、盛路转债等跌幅均超过10%。但是回想3、4月份的火爆行情,不免让人唏嘘。那两个月,横河转债、凯龙转债、泰晶转债、盛路转债等涨幅超100%,特发转债、模塑转债等涨幅也超过80%。

记者注意到,除了泰晶转债被强制赎回外,晶瑞转债、百合转债、英科转债等热门转债标的,也都已经触发赎回条款。其中天康转债触发3次;溢利转债、百合转债、凯龙转债、富祥转债均触发两次。对于这类标的,投资者仍应该注意强制赎回的风险。

可转债打新还能打吗

泰晶转债急转直下的表现,让此前被火热爆炒的可转债市场快速降温。截至昨天收盘,已有11只可转债跌破100元面值,包括亚药转债、维格转债、搜特转债、亚太转债、迪龙转债、迪森转债、小康转债、双环转债、岩土转债、辉丰转债和海澜转债。而在本月初,仅有2只转债的价格在100元之下。目前价格最低的是亚药转债,最新收盘价是82.36元/张,盘中最低触及82.282元/张。也是目前转债市场中,唯一一只价格低于90元/张的可转债。

可转债市场行情直下,那么,现在可转债打新还能打吗,是否会破发?记者也梳理了一下,今年以来,还没有可转债一上市就破发的,不过,4月9日刚刚上市的搜特转债目前的价格在100元之下,最新报收93.7元,这只债券上市当日曾冲高至111.85元/张,如果当时卖掉的话,还是能赚个午饭钱的。另外,新券凌钢转债虽然暂时维持在百元以上,但其5月13日才上市,5月18日便击破面值,最低跌至99.9元/张。

从最新上市的情况看,5月20日上市的康隆转债上市当天最高冲到118元左右,最终以109元左右收盘。昨天,该债券最高110.20元,收盘价109.9元。5月19日上市的龙幡转债和全筑转债,上市当天涨幅也在10%以上。“打新一般情况下风险还是比较低的,行情好的时候破发的几乎没有,在打新的时候可以关注一下转股的溢价率和可转债的信用评级,一般情况下溢价率越高,破发风险比较大。另外信用等级高的,风险会比较小。上市第一天卖出,这是一种比较好的套利方式。”有业内人士表示。

不过,随着近期可转债赚钱效应减弱,热衷投机的资金可能一不小心就会“吃面”。中证转债指数已经连续多个交易日下跌,创下3月以来的新低。

兴业证券表示,相比于股票,转债有两个额外的掣肘:一方面整体高估值、高定位;另一方面交易成本较高,精细操作偏难。修正溢价率情况显示目前偏股型转债估值压缩至春节后最低点,但仍高于春节前3-5%。如果股市延续缺乏赚钱效应的状态,估值仍有继续压缩基础。

(责任编辑:王治强 HF013)
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